Yahoo!, con "oo" de Google

La gente de Microsoft está inquieta. Desde hace ya año y medio que amagaban con comprar Yahoo!, cuando vino la crisis y no pudieron seguir. En el 2007, le había tocado un 5% de la torta de US$40 bi de los ad models, mientras Google se había llevado un 41% y Yahoo! un 15%.

Se conformaron con compras más chiquitas, como Powerset (ver "Se fue al ladito del palo" para una anécdota colorida), y mientras seguían desarrollando su propio motorcito de búsqueda, Bing, que sacaron en junio de este año.


Lo tienen clarito: no se pueden permitir seguir como los número 4 en este mercado (Google, Yahoo!, AOL), que para el 2010 va por los US$80 bi y va a seguir. Al fin la semana pasada tuvieron un poco de aire y anunciaron su alianza con Yahoo!, que los deja mejor parados. De todas maneras, quedan muchas dudas del efecto que esto puede tener.


Entre los pros están:
- Microsoft-Yahoo! pasan a equiparar a Google en usuarios de Internet (aunque los usuarios de Google crecen 3 veces más rápido), y llegan a un mayor share de gasto en ad, con sinergias de 3-4%.
- Le da más chapa para salir a negociar con potenciales socios. Ahora Microsoft-Yahoo! pueden construir una mejor red de ads, al darle más confianza a los potenciales socios (tienen más espalda - Microsoft - y más share - Yahoo!). En los últimos años, Google aprovechó su crecimiento y su flujo para ganarles la pulseada en la compra de YouTube y en los deals de distribución con AOL y MySpace.
- Les da más poder para negociar mejores retornos en sus ads. Los retornos de los ads cayeron muchísimo al crecer el volumen en los últimos años, incentivados por un mayor tiempo de los usuarios en Internet. Como uno de los 2 grandes en ads, Microsoft-Yahoo! pueden cobrar un premio ahora para ads en su red.


Pero el bottom line es más fuerte: el motor de búsqueda de Google es mejor que el de Yahoo! y Microsoft juntos. Google va a seguir ganando share en búsquedas y van a seguir siendo líderes en publicidad online (que tiene mejores márgenes que la publicidad display por su modelo algorítmico automatizado). Dudo que Yahoo! y Microsoft puedan desarrollar un motor de búsquedas mejor que éste, dado que no pudieron por separado en estos años. Juntarse es la que les queda, aunque creo que ya están tarde.


Como siempre, con el diario del lunes, es fácil. Pero lo increíble es que hace 14 años, Bill Gates con su memo "Internet Tidal Wave", ya anticipaba que Microsoft tenía que meterse en Internet de lleno. Se metió fuerte con el mail (Hotmail) y el instant messaging (MSN), consiguiendo muchos usuarios, pero nunca pudo hacer dinero de ese tráfico. Los ads en el mail y en el MSN son poco atractivos y tienen retornos bajísimos. Además, perdió el tiempo metiéndose en entretenimiento y con consolas de videojuegos, que le hicieron perder unos US$7 bi.


Creo que alguno de los economistas del blog puede salir a analizarlo mucho mejor que yo desde el ángulo de teoría de juegos (¿Frank, Sam, Bernard?), pero Microsoft necesita llevar la pelea hacia el terreno online antes que Google le siga penetrando en su negocio principal, con herramientas como Google Docs, que se usan fácil y libremente vía Web. Peor aún, ahora se viene Google Wave. Para mí, la lucha ya la perdió.


¿Qué opinan?




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